2017年11月3日A股市场观察与分析
2017年11月3日,中国A股市场呈现震荡整理态势，上证综指收盘报3371.74点，较前一交易日下跌0.34%；深证成指报11215.19点，跌幅0.68%；创业板指数报1832.97点，下跌0.79%，当日沪深两市合计成交4654.6亿元，较前一交易日有所萎缩。
市场整体表现
从盘面来看,11月3日A股呈现普跌格局，根据中国证券登记结算公司数据显示，当日沪深两市共有2156只个股下跌，仅847只个股上涨，行业板块方面，仅银行、保险等金融板块表现相对抗跌，而前期涨幅较大的电子、计算机等科技类板块则出现明显回调。
中国证监会最新公布的数据显示,截至2017年11月3日，沪深两市总市值为58.72万亿元，较10月底减少约1.2%，从资金流向看，当日北向资金净流出12.45亿元，其中沪股通净流出9.44亿元，深股通净流出3.01亿元。
主要指数表现对比
下表展示了2017年11月3日全球主要股指表现对比：
| 指数名称 | 收盘点位 | 涨跌幅(%) | 数据来源 |
|---|---|---|---|
| 上证综指 | 74 | -0.34 | 上海证券交易所 |
| 深证成指 | 19 | -0.68 | 深圳证券交易所 |
| 创业板指 | 97 | -0.79 | 深圳证券交易所 |
| 恒生指数 | 61 | +0.30 | 香港交易所 |
| 道琼斯工业 | 19 | +0.35 | 纽约证券交易所 |
| 纳斯达克 | 44 | +0.02 | 纳斯达克交易所 |
| 日经225 | 12 | +0.53 | 东京证券交易所 |
数据来源：各交易所官网，数据截至2017年11月3日收盘
行业板块表现分析
根据申万宏源证券研究所发布的行业数据,11月3日28个申万一级行业中，仅有4个行业上涨：
- 银行板块：+0.52%
- 非银金融：+0.18%
- 家用电器：+0.09%
- 食品饮料：+0.03%
跌幅居前的行业包括：
- 电子：-2.01%
- 计算机：-1.89%
- 通信：-1.56%
- 有色金属：-1.32%
中国人民银行在11月3日发布的《2017年第三季度中国货币政策执行报告》中指出，将继续实施稳健中性的货币政策，这在一定程度上影响了市场对流动性宽松的预期，导致部分高估值板块出现调整。
个股表现亮点
尽管市场整体表现不佳,但仍有部分个股表现亮眼，根据上海证券交易所披露的数据，11月3日涨幅超过5%的个股有42只，其中涨停个股23只，表现突出的包括：
- 江南嘉捷（601313）：连续两日涨停，因360借壳重组方案公布
- 华大基因（300676）：+7.23%，基因测序概念受追捧
- 贵州茅台（600519）：+1.40%，股价再创历史新高
国家统计局11月3日公布的10月制造业PMI为51.6%，较上月回落0.8个百分点，但仍处于扩张区间，这一数据反映出中国经济继续保持平稳增长态势，为股市提供了基本面支撑。
资金面与政策动态
中国证券金融股份有限公司数据显示,截至11月3日，沪深两市融资余额为10058.32亿元，较前一交易日减少32.15亿元，这是自10月中旬以来融资余额首次出现明显下降，显示市场风险偏好有所降低。
财政部在11月3日宣布,将启动国债做市支持操作，这一举措有助于提高国债市场流动性，对稳定金融市场预期具有积极作用，证监会新闻发言人常德鹏表示，将继续深化资本市场改革，完善退市制度，促进市场健康发展。
技术面分析
从技术图形来看,上证综指11月3日收盘跌破10日均线，MACD指标出现死叉，短期技术形态有所转弱，国泰君安证券研究所分析认为，沪指在3350-3400点区间仍有较强支撑，市场整体调整空间有限。
深证成指则连续三个交易日收于20日均线下方,显示中小创个股调整压力相对较大，广发证券策略团队指出，随着三季报披露结束，市场将进入业绩真空期，估值修复行情可能暂告一段落。
国际因素影响
美联储11月利率决议维持基准利率不变,但市场普遍预期12月将再次加息，这一预期导致美元指数走强，人民币兑美元汇率11月3日中间价报6.6072，较前一交易日下调124个基点，外汇局数据显示，10月银行结售汇逆差扩大至109亿美元，资本流动压力有所增加。
国际货币基金组织(IMF)在最新发布的《世界经济展望》中上调中国2017年经济增长预期至6.8%，这为A股市场提供了良好的外部环境，MSCI明晟公司宣布将于11月14日公布半年度指数调整结果，可能进一步增加A股权重，吸引更多国际资金流入。
投资策略建议
中信证券研究部认为,当前市场处于结构性调整阶段，建议投资者关注以下方向：
- 金融板块：受益于利率上行环境，银行、保险行业盈利能力持续改善
- 消费升级：食品饮料、家电等板块业绩确定性较高
- 先进制造：半导体、5G等国家战略支持产业长期向好
海通证券策略团队则提醒投资者注意风险,认为短期内市场可能继续震荡整理，建议控制仓位，等待更明确的投资机会出现。
从长期来看,中国经济转型升级的大趋势没有改变，资本市场改革持续推进，A股市场仍具备较好的投资价值，投资者应保持理性，避免追涨杀跌，选择具有核心竞争力的优质企业进行长期投资。
